本の道しるべ

ファイナンス理論で重要な役割を果たしている数学が確率解析である。カーネギーメロン大学教授が書き下ろし、全米で好評を博した講義テキストの集大成。

第1巻では，単純な二項モデルの枠組みに対象を絞って解説．数学を専攻していない読者をも配慮して明快に書かれているので，実務への架け橋としても好適な１冊．

第2巻では、連続時間確率過程を用いたモデル化を行う。有名なブラック‐シヨールズ式を始めとし、より複雑な金融商品であるアメリカンやエキゾチック、金利デリバティブなど様々な金融商品の価格評価の導出についても明快な解説がなされている。そのために必要な数学の基礎概念についての、具体例や図解を交えた、解りやすい解説がとりわけ見事である。さらに、倒産や大暴落など突然の出来事を表現するのに不可欠なジャンプ過程についても解りやすく解説している。株価がジャンプする場合のデリバティブ価格導出も行っており、専門家を目指す読者だけでなく、１歩先行く実務家に必携の良書である。